Rule book
主表十条所有发行人共用，行业包关掉不适用的。附注八条按包换槽：银行 ECL、地产投资物业、能源弃置、交易所保证金、平台回购。
资产 − (负债 + 权益) = 0
资产负债表最硬的勾稽。任何非零残差都不是“业务波动”，只能是漏列、串户或取数口径不一致。容差是披露刻度的 n × 半刻度。
Δ货币资金 − 现金净增加额 = 0
期末货币资金 − 期初货币资金 必须等于现金流量表“现金及现金等价物净增加额”。这是假现金、未入账资金池的经典抓手。
Δ未分配利润 − (TCI − 分红 − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
硬闭合。TCI 未单列时用净利润 + OCI。与所有者交易和组成部分转拨进附注槽。截断式「ΔRE − (NI − 分红)」只作诊断，不进门禁。
利润总额 − 所得税费用 − 净利润 = 0
利润表内部恒等。残差意味着所得税费用与净利润取数不在同一张表。
营业收入 − 营业成本 − 毛利 = 0
毛利是派生项。断裂几乎总是科目重分类或取数层级错误（含税/不含税）。
CFO − (净利润 + 折旧 − Δ应收 − Δ存货 + Δ应付) = 0
简化间接法恒等（本样本无其他营运资本项）。假利润通常在这里露馋：净利润上去了，经营现金流对不上。
期末 − (期初 + 购置 + 合并取得 − 处置/待售 − 折旧 − 减值 + 汇兑 + 重估) = 0
硬闭合。截断式「期初 + 资本开支 − 折旧」只作诊断。行业包关掉本条时改测 P01 / E01 / C01。
期末应交税费 − (期初 + 所得税费用 − 已交税) = 0
税费余额必须能用“计提 − 实交”滚出来。税务调节和延迟纳税都要能解释这条。
本年应收÷收入 − 上年应收÷收入
分析性程序，不是恒等。周转显著放缓是渠道压货或提前确认收入的早期信号；需结合行业。
本年存货÷成本 − 上年存货÷成本
分析性程序。存货相对成本异常抬升常见于滞销未减值，或成本少结转。金融业该条近零。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
期末准备 − (期初 + 计提 − 核销 + 收回 + 汇兑) = 0
HKFRS 9。计提走损益，核销走准备，汇兑/转让/HFS 进其他。这是银行最硬的附注恒等。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末债务 − (期初 + 提取 − 偿还 + 汇兑) = 0
借款附注的闭合。并表购置进来的债务走提取，不要改主表。
期末应交 − (期初 + 所得税 − 已交 + 递延调节) = 0
把递延税、预缴、税务管辖差从 R08 里拆出来。
贷款总额 − ECL 准备 − 客户贷款净额 = 0
资产负债表「客户贷款」是净额。总额和准备必须能从信贷附注加回来。
本年净贷款÷存款 − 上年净贷款÷存款
分析性程序，不是恒等。恒生 2025 年报写明 61.4%。大幅偏离同业才上升。
本年 ECL÷贷款总额 − 上年
分析性。覆盖率跳升常见于阶段迁徙或模型更新，要对照计提和核销。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
公司资金现金 + 保证金现金 + 结算所现金 + 沪深股通 − 报表现金 = 0
港交所现金 1,827 亿里大部分是参与者的钱。四段加总必须等于现金流量表现金。
保证金基金资产 − 参与者保证金负债
资产可以投进债券，负债是参与者存款。对不上通常是投资分类或时点，不是假现金。
结算所基金资产 − 参与者缴款
违约基金。港交所 2025 年资产 358 亿、缴款 340 亿。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末应交 − (期初 + 所得税 − 已交 + 递延调节) = 0
把递延税、预缴、税务管辖差从 R08 里拆出来。
公司资金现金 ÷ 报表现金
分析性。自有现金占比低说明资产负债表被保证金撑大，R02 不能当自有资金滚存。
本年保证金负债 ÷ 上年 − 1
分析性。2025 年保证金负债从 1,889 亿升到 2,692 亿，随成交额走。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
期末 − (期初 + 购置 + 转入 + 公允 − 处置) = 0
HKAS 40。公允进损益，不进 OCI。转入来自待售物业。R07 成本滚存对投资物业无意义。
期末存货 − (期初 + 开发成本 − 结转成本 − 转入投资物业) = 0
发展商的存货是楼。结转走营业成本。未填开发成本时残差就是未映射的在建投入。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末债务 − (期初 + 提取 − 偿还 + 汇兑) = 0
借款附注的闭合。并表购置进来的债务走提取，不要改主表。
期末应交 − (期初 + 所得税 − 已交 + 递延调节) = 0
把递延税、预缴、税务管辖差从 R08 里拆出来。
本年(有息−现金)÷权益 − 上年
分析性。地产周期里杠杆跳升先看这个，不是造假。
本年公允变动 ÷ 期末投资物业
分析性。Estimate-Net 用这条质疑估值。新鸿基 2025 年报公允 −27.3 亿 / 4,170 亿 ≈ −0.7%。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
期末 − (期初 + 资本开支 − 折耗 − 减值 − 处置 + 汇兑) = 0
中海油折耗按储量，中电按管制资产。简化 R07 缺减值、弃置修订、汇兑。
期末 − (期初 + 计提 + 折现释放 − 使用) = 0
中海油 2025 弃置准备 1,160 亿，折现释放 38 亿。新井 ARO 未单列时会留缺口。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末债务 − (期初 + 提取 − 偿还 + 汇兑) = 0
借款附注的闭合。并表购置进来的债务走提取，不要改主表。
期末 − (期初 + 增加 − 折旧 − 终止) = 0
油气租约和电厂土地。
本年折旧÷PPE − 上年
分析性。储量修订或机组退役会让折耗率跳。
燃料条款余额 ÷ 收入
中电 SoC：燃料条款从资产翻成负债是关税机制，不是账错。中海油这条接近 0。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
期末 − (期初 + 本年预收 − 本年结转收入) = 0
HKFRS 15。腾讯 2025 期末 945 亿、期初 876 亿，年初余额结转收入 851 亿。本年预收年报常不单列，空着这条就会开口。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末债务 − (期初 + 提取 − 偿还 + 汇兑) = 0
借款附注的闭合。并表购置进来的债务走提取，不要改主表。
期末 − (期初 + 购置 − 摊销 − 减值) = 0
资本开支进无形而不是 PPE 时，R07 会裂、这条应闭合。
期末 − (期初 + 增加 − 折旧 − 终止) = 0
HKFRS 16。记入固定资产的使用权在 N02 的重估/购置里对，不在这条。
定期存款 ÷ (现金 + 定期存款)
平台账上大量定期/理财不进「现金及现金等价物」。美团 2025 短期理财约 600 亿。
权益结算股份支付 ÷ 期间费用
分析性。腾讯 2025 计入权益的雇员服务 256 亿 / 期间费用 1,779 亿 ≈ 14%。进股本溢价和其他储备，不进未分配利润。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
(PPE+在建) − (期初 + 资本开支 − (折旧摊销 − 无形摊销)) = 0
中移动 2025 固定资产 7,071 亿、在建 618 亿、开支 1,509 亿。折旧摊销 1,900 亿含无形 161 亿。
期末 − (期初 + 购置 − 摊销) = 0
土地使用权+软件+频谱等。中移动 2025 账面 597 亿。并购并入不进「本年增加」就会开口。
期末 − (期初 + 增加 − 折旧 − 终止) = 0
铁塔租赁。中移动 2025 期末 777 亿。增加/折旧未单列则开口。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末 − (期初 + 本年预收 − 结转收入) = 0
预存款、积分、未用流量。中移动 2025 期末 496 亿、期初 550 亿。预收和结转常不单列。
合同资产 ÷ 营业收入
IFRS 15 未开票。中移动 2025 流动 202 亿 / 收入 10,502 亿 ≈ 1.9%。
流动定期 ÷ (现金 + 流动定期)
现金等价物之外的银行定期。中移动 2025 流动 738 亿、现金 973 亿。
ΔRE − (NI − 分红 + OCI − 回购 + 股份支付 + NCI + 其他) = 0
截断式 R03 缺的项都在这里。附注填齐后仍非零，才是未解释缺口。
期末 − (期初 + 购置 + 在建结转 − 折旧 − 处置 − 减值 + 汇兑 + 重估) = 0
截断式 R07 把购置以外的变动都当成断裂。附注 PPE 变动表就是这条。
Δ现金 − (现金净增加额 + 现金汇兑) = 0
港元/人民币集团的 R02 残差，多数是汇率，不是假现金。
期末债务 − (期初 + 提取 − 偿还 + 汇兑) = 0
借款附注的闭合。并表购置进来的债务走提取，不要改主表。
期末应交 − (期初 + 所得税 − 已交 + 递延调节) = 0
把递延税、预缴、税务管辖差从 R08 里拆出来。
期末 − (期初 + 购置 − 摊销 − 减值) = 0
资本开支进无形而不是 PPE 时，R07 会裂、这条应闭合。
期末 − (期初 + 增加 − 折旧 − 终止) = 0
HKFRS 16。记入固定资产的使用权在 N02 的重估/购置里对，不在这条。
期末 − (期初 + 计提 − 使用) = 0
弃置、重组、诉讼。油气公司的 PPE 缺口常和这条对上。